Proje Finansman Derecelendirme Metodolojisi
Yatırım projelerinin politik, ticari ve finansal risklerinin sistematik değerlendirmesi.
RatingMetre, SPK ve BDDK’ya derecelendirme kuruluşu olarak yetkilendirilme başvurusu yapmıştır; henüz yetkili değildir. Verdiğimiz notlar Seri VIII No: 51 Tebliği ve BDDK Yönetmeliği kapsamında derecelendirme notu değildir ve düzenleyici amaçla kullanılamaz.
Genel Bilgiler
Proje finansmanı; projeye başlayan ortakların kredibilitesini, üretilmesi planlanan ürünün veya verilecek hizmetin alıcılarını ve satıcılarını, pazar ve piyasa durumunu, üretim veya hizmet tesisini tamamen yeni yatırım olarak yapacak firmayı veya firmaları inceleyerek, projenin tamamlanabilmesi için orta veya uzun vadeli finansmanın sağlanmasıdır.
Proje finansmanı, işletme finansmanı ihtiyaçları haricinde yatırım projesinden doğacak nakit akımlarına, ilave getireceği sermaye yüküne ve getirisine odaklanan bir finansman talebidir. Düzenleyici kuruluşlar, özel ve kamu sektörüne ait yatırımcılar, işletmeciler ve kredi veren kuruluşlar dahil tüm paydaşlar arasında yapılan sözleşmeleri içerir.
Proje finansmanında incelenmesi gereken risk kategorileri politik riskler, ticari (proje) riskler ve finansal risklerdir. Derecelendirme, bu risk kategorilerinin bileşenlerinin sistematik olarak değerlendirilmesi sonucu risk alan grupların hangi riskleri azaltabileceklerini ve projenin risk derecelendirmesini, getiri ve katma değer analizini amaçlar.
Proje finansmanı derecelendirme süreci, RatingMetre tarafından kamuoyu ile paylaşılan derecelendirme ilke ve esasları doğrultusunda yapılır. Derecelendirme aşamalarında sırasıyla aşağıdaki konular incelenir ve her biri için ayrı bir başlık açılır:
- Projenin kapsamı
- Piyasa araştırması
- Hammadde ihtiyaçları
- Lokasyon seçimi
- Makine parkı
- Kapasite
- Teknoloji seçimi
- Organizasyon ve hukuki süreçler
- Yatırım tutarının hesaplanması
- İşletme için projenin finansal analizi